裁定楊氏參與涉及萬保剛(1213)股票的虛假交易,會計師楊健鑾遭除牌

會計師楊健鑾遭除牌

▲香港會計師公會公佈，旗下紀律委員會於 3月 4日裁定楊健鑾（會員編號： F03628）犯上不名譽行為。委員會命令將楊健鑾的名字於 4月 3日起從會計師註冊紀錄中刪除，為期 4年，另須支付紀律程序費用 1.856萬元。市場失當行為審裁處於去年 3月，裁定楊氏參與涉及萬保剛（ 1213）股票的虛假交易。

Appledaily.com 17.4.2010

涉CDO產品, 美證監告高盛詐騙客戶, 被控恐損失 156億

美國證監控告高盛推銷 CDO時涉嫌欺詐，高盛面臨巨額罰款。

高盛被控恐損失 156億 美證監續查 CDO交易　料牽涉多間大行

【Apple 報18.4.2010 綜合報道】美國證監會（ SEC）控告高盛在推銷和包裝債務抵押證券（ CDO）時涉嫌欺詐，拖累歐、美股市及商品價格周五全線急挫。分析員料今次訴訟可能令高盛損失最多 20億美元（約 156億港元）。由於美證監表示正調查其他類似 CDO交易，意味可能有更多大行捲入今次風波。分析員亦指出，高盛的事件僅屬冰山一角，料因次按爆煲引起的華爾街訴訟將陸續有來。

美證監指出，高盛在 07年向投資者推銷總值 20億美元的 CDO時，未有披露其客戶之一、「賺錢之神」約翰保爾森旗下對冲基金 Paulson& Co正沽空該批證券，且有份參與為 CDO揀選抵押品，導致投資者損失逾 10億美元。

高盛：指控全無根據
高盛回應稱，有關指控全無事實根據，該行已就有關產品向客戶作出詳盡披露，且該行本身亦在有關交易中損失 9000萬美元，遠遠蓋過其從中賺取的 1500萬美元費用。 Paulson& Co則回應稱，未有參與發行、分銷或包裝該批證券，且由始至終均表明立場，指該批證券質素低劣，沒有誤導交易對手。Rochdale分析員博韋稱，高盛可能要為今次訴訟支付罰款和向客戶退款達 20億美元，而行政總裁布蘭克費恩、財務總裁 David Viniar則可能被解僱。Bernstein Research則估計，高盛因今次訴訟損失達 7.065億美元，相當於每股 1.2美元。受事件影響，高盛股價上周五收報 160.7美元，跌 12.8%。

金融業監管料再收緊
高盛表明會全力抗辯，分析員預料該行即使敗訴，亦能輕易應付有關罰款，惟事件將嚴重損害高盛以至其他大行的聲譽，且加速華府收緊金融業監管的步伐，兩者均對投資銀行業務盈利構成打擊。美國參議院本周將討論金融監管改革議案， Alston& Bird分析員史密斯稱，高盛的訴訟可能觸發部份議員提出更嚴厲的法規。參議院銀行委員會主席多德稱，今次事件凸顯了金融監管改革的逼切性。而高盛的事件將掀起更多次按相關訴訟。現被美銀收購的美林證券去年亦因同類事件，面對荷蘭合作銀行的民事索償 4500萬美元。荷合銀行聲稱，美林在推銷總值 15億美元的 CDO時，未有透露其對冲基金客戶 Magnetar正沽空該批證券，且有份參與包裝過程。美證監執法部總監 Robert Khuzami表示，當局正調查其他大行在金融海嘯前所進行的同類 CDO交易，希望金融機構能明白公平交易的重要性。著名律師 Jake Zamansky預期，經過高盛今次事件後，在 CDO上損手嚴重的投資者可能群起控告華爾街大行。據悉，美林、花旗及德銀在 06至 07年間為三大 CDO包銷商。

因次按事件遭美證監控告個案
4/2010
被控人物或公司：高盛
指控：推銷和包裝債務抵押證券時涉欺詐

4/2010
被控人物或公司：證券行 Morgan Keegan及兩名僱員
指控：向投資者誇大次按證券價值

12/2009
被控人物或公司：次按貸款商 New Century前行政總裁莫里斯
指控：虛報公司財政狀況

6/2009
被控人物或公司：次按貸款商 Countrywide前行政總裁莫齊洛
指控：誤導投資者

4/2009
被控人物或公司：次按貸款商 AHM前行政總裁斯特勞斯
指控：隱瞞按揭證券虧損
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債務抵押債券（ CDO）是一種結構性資產抵押證券，發行商會吸納按揭抵押證券、商業按揭抵押證券等作為抵押品，然後發行不同風險級別的 CDO，來自抵押品的利息和本金收入會被重新分配。最高級別的 CDO將率先收取來自抵押品的利息及本金收入，亦是最後承擔任何虧損，但其回報率也較低。

高評級亦可能含劣資產
而最低級別的 CDO則最後收取收入，且最先承擔因貸款違約造成的虧損，但其回報率則最高。由於 CDO的抵押品質素參差不齊，即使獲 AAA最高評級的 CDO亦可能包含劣質資產。而今次高盛訴訟涉及的則屬合成 CDO，意味這些 CDO實質上並不包含按揭抵押證券，只是以信貸違約掉期（ CDS）追蹤相關按揭押抵證券的表現。高盛在 06年應 Paulson& Co要求，設計該批 CDO，讓後者可以沽空次按。

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美證監告高盛詐騙客戶 涉 CDO產品損失 78億　道指早段挫 150點

【Apple 報 17.4.2010 綜合報道】高盛昨遭美國證監會（ SEC）控告於出售債務抵押債券（ CDO）時涉嫌詐騙，該股早段應聲挫 15%，拖累其他金融股向下，摩通及美銀齊挫逾 4%，道瓊斯工業平均指數一度跌 154點，避險情緒升溫，資金亦逃離商品市場。據證監提交的入稟狀指出，案件涉及沽空次按資產大賺的「賺錢之神」約翰保爾森以及一名高盛副總裁。

根據 SEC聲明指，高盛在美國樓市即將大跌前，向客戶出售次按相關的 CDO時，作出錯誤陳述及隱瞞重要資料， SEC同時控告高盛副總裁 Fabrice Tourre。

隱瞞與賺錢之神對賭
SEC稱，高盛向客戶推銷次按相關 CDO時，未透露其客戶之一、賺錢之神旗下對冲基金 Paulson& Co正打賭該批 CDO的 CDS（信貸違約掉期）將下跌，該基金且能影響有關 CDO應由那些按揭證券組成。SEC執法部總監 Robert Khuzami表示，高盛出售的產品嶄新、複雜，但其欺騙手段和利益衝突問題已不是新鮮事，高盛容許一名重手沽空次按市場的客戶，參與揀選 CDO所包含的證券，但卻向投資者聲稱該批 CDO包含的證券是由獨立、客觀的第三方揀選。不過，賺錢之神不會被起訴，因產品只由高盛負責推銷。高盛發言人、代表律師均拒絕回應。SEC資料顯示 Paulson& Co向高盛支付 1,500萬美元包裝該批 CDO，藉此沽空次按，並於 07年 4月 26日完成交易，在 9個多月後， CDO內包含的 99%證券已被降級。

受害者包括德 IKB、荷銀
SEC入稟狀指，該批 CDO投資者共損失超過 10億美元（逾 78億港元），其中包括德國銀行 IKB及荷銀，據悉， IKB若得悉 Paulson& Co有份參與包裝 CDO，將不會作出該項投資。
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Webb:意馬隨時瀉 97%,四天飆逾六倍,指涉股價操控

David Webb認為意馬出現泡沫，潛在下跌空間達 97％。

四天飆逾六倍　指涉股價操控 Webb：意馬隨時瀉 97%

【Apple 報 16.4.2010 訊】意馬國際（ 585）上周五除權，即時如脫韁野馬，短短四個交易日股價升逾 6倍。獨立股評人 David Webb指事件有價格操控之嫌，上周五已向港交所（ 388）提出，要求意馬向投資者就有關供股問題作澄清。他更認為，該股出現泡沫，潛在下跌空間達 97%。　Apple 記者：高明輝.

意馬昨日停牌，昨晚公佈高院已於本周三向其從事動畫電影數碼製作的全資附屬 Imagi Production發出清盤令。意馬將於今日召開股東會，審議公司重組方案。

因電影《阿童木》票房失利而陷入財困的意馬， 2月獲「紅籌之父」梁伯韜及資本策略（ 497）主席鍾楚義持有的 Idea Talent Limited（ ITL）（分別持股 60%及 40%）拯救，但意馬須進行股本重組，股份先 10合 1，其後 ITL以每股 0.07元的大折讓價格認購 18.8億股合併後股份，另每持一股合併股份的意馬股東，可按 1供 4方式供股。Webb指出，有關股本重組及供股計劃，今日才於股東會表決，而意馬股份合併則於下周一才生效。

他批評，這出現兩個除淨日，製造混亂，是造成市場不公平的來源。港交所回覆本報稱，不會評論個別股份，若有投訴會作跟進。事實上，意馬於上周五除權日已大升 2.2倍；停牌前累計四個交易日，意馬升幅更達 616%，成交股數達 66.7億股，相等於其已發行股本 1.85倍。

Webb在網上撰文指出，合併股份供股價為每股 7仙，相等於未合股前的每股 0.7仙，以停牌前意馬收報 0.242元計算，供股價有 97.1%折讓。

梁伯韜稱無買入股份 (no dealing in his own name only??? but in name of xyz ???? )
按 ITL以每股 7仙認購 18.8億股合併後股份，另有權以相同價格額外認購 9.88億股，而 1年內可再以 0.08元認購 15億股；若全數行使，意馬總發行股本將達 73.58億股合併股份，按停牌前合併後股價 2.42元計算，意味意馬市值高達 178.1億元，但其備考綜合有形資產淨值僅 3.19億元，故現時意馬的市賬率達 33.2倍。梁伯韜昨回應說，現並無買入任何意馬股份，一切有待今天股東會決定，交易最快 5月中才完成，現時只是「旁觀者」。
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畢馬威經理 涉行賄下屬 幫人搞上市

被告梁思哲涉行賄下屬，案件押後再訊待進行調查。

畢馬威高級經理梁思哲連同陳秋云, 涉嫌行賄, 向畢馬威僱員劉淑婷提供 10萬元利益, 謎底其實應該是, 誰才是其背後的行賄主腦? 有乜理由, 畢馬威高級經理竟然會自己出錢去行賄自己下屬去幫人家公司上市先?

其實, 班核數師, 幫所有大小上市公司核數, 晨早就知所有大小上市公司業績概況, 在公佈業績之前咪一早可以用友好親朋戶口炒幾番啦, 肥過肥豬啦! 蠱市春江鴨處處搵食發財人盡皆見, 只有支公帑奉養的證奸會官僚, 才會扮唔知=視若不見=滾飯食!


替洪良國際核數 畢馬威經理 涉行賄保釋

【Apple 報 10.4.2010 訊】已被勒令停牌的洪良國際（ 946），替其核數的畢馬威會計師事務所一名高級經理，涉嫌向一名下屬提供 10萬元賄款，被控一項向代理人提供利益罪，昨在東區裁判法院提訊。控方表示需繼續調查，申請押後至 5月 7日再訊，被告准以現金 10萬元保釋。被告梁思哲（ 32歲），畢馬威會計師事務所高級經理。梁思哲被控於今年 2月 20日，在香港連同陳秋云向畢馬威僱員劉淑婷提供 10萬元利益，作為擬備洪良國際全球發售售股章程內會計師報告的報酬。

案件編號： ESCC1403/10
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福建幫捲入洪良假帳案 「新股紅娘」陳秋云伙同行賄


【明報 10.4.2010 專訊】洪良(946)假帳案另一涉案人身分曝光，廉政公署指出，伙同畢馬威高級經理行賄的人士，名陳秋云。消息人士透露，陳秋云為協助洪良來港上市的「中間人」，亦是活躍金融界的「新股紅娘」，專門為有意來港集資的「福建幫」企業「搭路」。巧合的是，本港有3家與洪良同是福建背景的上市公司，上市時的股東名單，都曾出現陳秋云及其夫名字。

有知情人士指出，有份聯同畢馬威高級經理梁思哲行賄的陳秋云，之所以沒有被廉署拘控，或是要求協助調查，因她現時不在香港。陳秋云並非任職兆豐資本(洪良上市保薦人)，亦不是洪良的董事或僱員，而是有份穿針引線，協助洪良來港上市的「中間人」。

陳秋云專為福建企業港上市
據了解，陳秋云在本港金融界頗活躍，專門為內地企業(尤其是福建省企業)來港「搭路」，協助他們物色上市保薦人及核數師等。

本報翻查其他上市公司資料，發現中國包裝 (572，前稱展鴻)、博智藥業(1149)及京維(1195，前稱華翔微電)3公司，上市時及上市前的股東名單中，都有陳秋云的名字，或是其夫林秉通，但未知她與涉及洪良案同名的陳秋云，是否同一人。

不過，巧合的是，中國包裝、博智藥業及京維3公司，與是次鬧出造假帳風波的洪良，同樣來自福建省。中國包裝上市時亦曾鬧出帳目風波，前身是展鴻的中國包裝，03年上市前夕，突被港交所(0388)要求押後掛牌，因港交所接獲重要資料，而這等資料，明顯與展鴻招股文件有出入，是以要求展鴻先行澄清，始獲再度放行上市。博智03年上市時，市傳監管機構亦有收到匿名投訴，質疑公司資料的可靠性.

市場注視除了陳秋云及梁思哲，洪良假帳案有否牽涉其他人，例如當日保薦洪良上市的兆豐資本，以及洪良的董事、管理層和其他關連人士等。不過，由於案件仍在調查中，是以廉署及證監會發言人，均表示不作評論。

畢馬威會計師事務所高級經理梁思哲(32歲)，昨日在東區裁判法院提堂，被控一項行賄罪。暫毋須答辯，獲准保釋候訊，但控方表示不排除增加控罪。

廉署向法院提供的資料指出，梁思哲被控於今年2月20日，伙同陳秋云，向下屬劉淑婷提供10萬元，誘使她擬備洪良全球招股書內的會計師報告。

控方明言或增控罪
控方表示廉署正調查案件，需要數星期考慮控罪，明言有可能增加控罪。裁判官遂押後案件至下月7日，等候進一步調查結果再訊，其間批准被告繼續以10萬元保釋外出，須交出旅遊證件及不得騷擾任何證人。

洪良去年12月底上市，上市僅3個月即被證監會勒令停牌，並入稟凍結近10億元資產。證監會的調查發現，洪良的上市文件「載有重大虛假或誤導資料」，以及「嚴重誇大公司財政狀」。證監會明言，法院倘裁定洪良做假罪成，將尋求法院頒令，將洪良上市所集資金，退還手持洪良股份的投資者。證監會申請凍結的金額為9.97億元，但至今存放於洪良及附屬公司的現金資產，只得8.32億元，該會將追查餘款下落。

【案件編號：ESCC1403/10】
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陳秋云投資新股 問題多多


【明報 10.4.2010 專訊】昨日大名被曝光的陳秋云，身分頗為神秘，在港交所資料中，現時於港股中並無大手投資。不過，其身影卻曾在多隻福建系上市公司中出現，每每是上市前入股，上市後即套現。其中，在前稱為展鴻，現稱中國包裝(572)一股中，更亦曾發生過上市前夕遭港交所叫停，以澄清資料。而中國包裝早前已因欠債遭入稟清盤，現已進入清盤程序。

入股展鴻 上市時曾被「叫停」
陳秋云最早出現在上市新股中由展鴻開始。展鴻於上市前一年，即02年時，曾引入包括陳秋云在內的投資者，當中陳秋云以38.8萬美元，約300萬港元入股，佔當時展鴻的8％。其後展鴻03年由德勤企業財務安排上市，陳氏的投資亦瞬即水漲船高。陳秋云最後在04年以場外交易方式，每股0.9元全數減持，套現2160萬元。短短兩年間，獲利超過7倍。

頗為巧合的是，展鴻上市亦曾遭遇波折。在臨掛牌前夕突然被港交所叫停，當時有消息指出，港交所獲取重要資訊，而這些資料與展鴻的招股書內容有明顯出入，故此有必要「叫停」展鴻的上市計劃。不過，最終展鴻向港交所提供招股書所示馬口鐵罐的「總生產能力」及「最高生產能力」的計算基準，並解釋集團的流動資金政策後，最後仍得以上市。

不過上市當日，展鴻大跌超過35％。此後改名為中國包裝後亦未有改變公司厄運，最終在去年7月遭德銀入稟追討欠債。由於中國包裝無力還款，現已委任臨時清盤人開展清盤程序，中國包裝亦由去年一直停牌至今。

買博智藥業大賺 帳目被疑
至於另一大獲其利的新股投資，則是同於03年上市的博智藥業。陳秋云上市前以約600萬元入股，佔當時公司的33％股權。上市後陳氏不斷減持，套現金額在6000萬元以上，兩年間獲利超過10倍。不過，博智上市時同樣風雨不斷，曾有匿名信投訴博智帳目有問題，但事件最後不了了之。
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億都(259)前董事凌添華串騙, 前主席許寶源患癌逝世。億都兼建生電子（499，現稱華脈無線通信）前董事凌添華潛逃新加坡

億都前董事串騙開審

Orientaldaily.com 31.3.2010

億都國際控股（259）前主席許寶源於16年前，串謀他人藉假發票及單據訛稱購買機器而盜取億都逾1億元，許於二○○○年被裁定罪成判囚7年，後因患癌逝世；同案人士億都兼建生電子（499，現稱華脈無線通信）前董事凌添華九六年一月逃往新加坡，潛逃12年後於○八年十一月返港時被捕。凌被控2項串謀詐騙罪，他否認控罪，案件昨在區域法院開審。

凌添華（57歲）案發時是港中貿易公司（下稱港中）東主。控罪指他於九三至九五年間，串謀許寶源、Rue Marshall（億都前董事）及其他人士藉假發票及單據詐騙億都，致使億都先後向港中發出1.014億元貨款。

偽造定單騙貨款
控方指，許寶源案發時要求凌氏借出港中貿易公司名義，作為供應顯示屏製造機器公司的代理商來偽造定單。

案件編號：DCCC516/2009
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聯康生物科技 (690) 被廉署查賬, 莊家早已飽食遠揚了!

蕭若元在2007年中, 多番在其操縱的網台 (但好可能是挪用8079變靚D班小股東資金搞的 hkreporter.com - - - MyRadio.com.hk ) 向小股民摧瘋他和其友好, 聯康生物科技老闆, 如何炒作舞弄隻 690 聯康生物科技; 今天, 聯康生物科技終於爆煲啦!

由股民繳徵費奉養的, 超世界級薪津的證監會官僚, 又係一如既往, 只懂恭送, 早已吃盡金魚缸內羊牯的莊家, 飽食遠揚了! 留番個屎坑俾 廉署嗅嗅.


聯康生物科技被查賬 廉署月初拘 財務總監三人


【蘋果日報 2010年03月26日 訊】本月 9日起停牌至今的生物科技公司聯康生物科技（ 690）昨日發出公告，證實廉政公署本月 1日到該公司執行搜查令，並撿走會計紀錄及賬冊、公司文件、電腦、年報及財務報表等資料和物件。同日又拘捕了包括財務總監及公司秘書在內的兩名公司會計人員，本月 8日再拘捕公司主席兼執行董事唐潔成，但隨後獲無條件釋放；兩名會計人員則獲准保釋，並已恢復於公司的職務。廉署發言人接受本報查詢時表示，不會評論案件。新世界發展主席鄭裕彤曾以周大福名義，於 06年大手買入聯康股份；但據了解，廉署今次調查主要涉及聯康在內地生意的賬目問題，案件暫時未顯示與鄭裕彤投資該公司，以及該公司不時公佈的製藥研究成果有關。

董事高層相繼跳船
事實上，聯康出事並非無迹可尋，該公司早於 08年 8月以核數費用及核數時間未能達共識為由，突然更換公司核數師。自去年起，更陸續有公司高層「跳船」，原執行董事鄭惠文及行政總裁 Samuel Zia，先後於去年 9月及 10月辭任；廉署今次行動後，獨立非執行董事蘇彥威亦於本月 15日辭職。現時董事會只餘下四人。聯康表示，暫未有公司董事或職員被廉署提出檢控，該公司正與廉署聯絡，除了尋求進一步資料外，並要求取回若干被撿走的財產或文件，亦正與港交所聯絡，討論復牌事宜。該公司股份將繼續暫停買賣，直至另行通知。聯康主要在中、港從事生物科技相關業務，主要集中透過 DNA等科技研究，開發生物藥品及將其商業化，並聲稱擁有一系列具專利保障的處方藥品。該公司去年 12月公佈截至 9月底止中期業績，半年虧損 3.05億元。
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證監倡增沽空透明度 佔 0.02%股權或逾三千萬元須申報

證監倡增沽空透明度 佔 0.02%股權 或 逾三千萬元須申報

【Apple 報 3.3.2010 訊】金融海嘯後多國加強對沽空的監管，證監會昨公佈提高淡倉透明度的諮詢總結，建議投資者持有的股票淡倉佔該股 0.02%或總值逾 3000萬元便須申報，但證監不會具名公開淡倉報告，只會於一周後公佈每隻股的淡倉總數。　Apple 記者：高淑嫻.
市場人士質疑，新例只有助證監掌握市場參與者的淡倉資料，加強執法，公開的資料對普羅投資者功用有限。

資料滯後　市場質疑作用
港交所（ 388）目前已要求經紀行每日申報沽空股份及金額，證監會市場監察部執行董事雷祺光指出，港交所的申報機制未能顯示經紀行何時還貨，新例要求投資者於每周最後一個交易日後申報淡倉，這有助證監了解淡倉累積及還貨情況；當出現危機，證監更有權把申報時間由每周縮短為每日，或降低界線，加強監管。但證監不會具名公開淡倉資料，只會於投資者申報資料後一周，公佈每隻股份淡倉總數；市場質疑有關資料對普羅投資者無用，未能分析沽空者動機，資料亦滯後，不及港交所每日公佈每隻股份沽空金額有用。雷祺光承認，沽空原因眾多，包括看淡前景、窩輪發行商對冲或是對冲基金的投資策略，證監計劃在新例執行後檢討資料對市場的影響，再研究如何與市場分享數據。

主要涉恒指、 H指成份股
今次建議只涉及股票，初期包括恒指、 H股指數成份股及獲准沽空的其他金融股，約 100隻股票適用，佔去年底市值七成，不包括衍生工具。雷祺光解釋，衍生工具繁多，淡倉資料未必有意義，長遠會檢討應否包含衍生工具；窩輪發行商為對冲產品而做的淡倉則要申報。證監將於今年內就新附屬法例發出諮詢文件，再交立法會審議，爭取盡快推行。證監將淡倉申報界線定為 0.02%，遠低於英法美日 0.25%及新加坡 1%，屬全球最低水平，主要是參考 09年 2月， 320隻股票中，沒有任何人於任何一隻股票持有 0.5%淡倉；證監亦留意到每日按 0.25%申報淡倉的數目不多，若以此為界，只有極少數股票出現異常大額淡倉才要申報。而且恒指及 H股指數成份股中，中型或小型股的平均每日沽空成交量佔有關股票已發行股本約 0.02%，把界線定為 0.02%，可令更多淡倉現形；至於 3000萬元沽空額，主要針對大型藍籌股而設。

證監建議提高沽空披露要點
•以每周最後一個交易日的股票淡倉量決定需否申報

•逾股票股本 0.02%或淡倉價值 3000萬元要申報

•須於下周二前向證監申報

•證監一周後在網站公佈總數

•衍生工具不適用

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