癲價疑操控 促調查亞果逾 50苦主報警, 企業入稟高等法院，指被高盛誤導買入衍生金融產品並造成損失

癲價疑操控 促調查亞果逾 50苦主報警

亞洲果業（ 073）逾 50名苦主，昨日前往中區警署商業罪案調查科報案，就亞洲果業首日掛牌開市出現「癲價」事件，疑涉及人為操控，希望警方作出調查。

高盛亞洲被兩家國際企業 Traveluck Investment及 Promise City入稟高等法院，指被高盛誤導買入衍生金融產品並造成損失，要求賠償 1093.7萬美元及其他費用。
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港交所研究「黑池Dark Pool」運作

港交所研究「黑池」運作

Appledaily 9.12.2009

港交所（ 388）主席夏佳理昨出席一午餐會時主動提到，港交所將要仔細研究及了解「黑池」（ dark pool）運作，並指黑池可能導致市場出現不公平，令散戶不能以最佳價格買賣股票，會否因結算問題而出現系統性風險也是關注重點。

散戶不能以最佳價成交
黑池是一種為買賣雙方匿名配對大宗股票交易的平台，買賣雙方並不知悉對方的身份，而買賣盤亦毋須在市場掛出。新加坡交易所今年 8月宣佈，與 Chi-X Global合作成立黑池，預計明年上半年開業，可買賣新加坡、香港、日本及澳洲股票，並由星交所提供結算服務。被問到港交所會否仿效新加坡支持在港成立黑池，夏佳理坦言「難決定」，要先觀察其他交易所經驗，並要仔細研究黑池運作。

他直指，黑池較難被監管，而且產生兩個市場（ two-tier market），令散戶不能以最佳價成交，結算問題也是關注要點，他相信，為免系統性風險再次出現，歐美及新加坡都在留意黑池發展，港交所也會跟監管機構合作了解黑池情況，「你話擔心，唔係；你話唔理，又唔係，係要了解黑池嘅強項同弱項」。他強調，港交所是歡迎競爭。對於香港今年再度成為全球新股集資額最多的市場，夏佳理指是幸運，主因本港位於亞洲及背靠中國，形勢比較有利，明年將會繼續集中在內地及海外吸引公司來港上市。內地企業目前佔港股市值 56%、佔每日成交量 65%。
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造市案污點證人突封口

里昂前交易員吳鎮濤等在○五至去年期間，涉嫌賄賂本港四家窩輪發行商相關公司的內部人員，以開出有利價格及協助「搓」窩輪，營造窩輪交投活躍假象，吳妻則涉嫌處理犯罪得益約1.04億元。第一控方污點證人張青浩，昨首度到區域法院出庭作證時，突然宣布不願意作證。鑑於事出突然，檢控官表示需要時間徵求律政司指示，法官把案押後到今早再訊。

神情緊張 無話想說
張青浩昨神情緊張，甫坐上證人台，即說：「我已經來到法庭，盡了責任，沒有說話想說，亦不想作供。」法官指香港是一個自由的社會，證人有權選擇保持緘默。在辯方律師的要求下，法官再三向張青浩表明，在庭外不得向任何人士包括廉署人員討論此案。

被告手下 角色重要
控方在開審時指，吳鎮濤涉嫌聘用一批「人手」在中港兩地操控一批「人頭戶口」造市，他們會「搓」起窩輪，亦會互相交叉買賣作虛假交易。污點證人張青浩在案中擔當着重要角色，他身為吳的手下，協助吳在中港兩地招攬「人手」開設「人頭戶口」、指揮「人手」「搓」起窩輪、及定時向吳匯報「人手」工作進度和當天的損益。

吳本人另涉及向一名涉案人提供金錢，以換取對方不與廉署合作，故另被加控妨礙司法公正罪。
四名被告為吳鎮濤（41歲）、林思恆（29歲）、孫楚芬（34歲）及吳妻鄭婉儀（40歲），案中共23項控罪。

被告：吳鎮濤、林思恆、孫楚芬、鄭婉儀

案件編號：DCCC405、895/2009

.8.12.2009 Orientaldaily.on.cc

豐德麗 (571) 供股客戶「坐艇」, 莊友堅配股失敗

莊友堅昨日繼續就豐德麗配股官司出庭作供。 （Orientaldaily 潘國禮攝）

Orientaldaily.on.cc 28.11.2009

莊：今次豐德麗配股卻失敗

豐德麗（571）去年十二月宣布配股集資，但配股不成，並引發訴訟。中南証券間接大股東莊友堅昨繼續就此官司出庭作供。莊友堅作供時指出，他多次從事公司配股，每次交易均能完成，而這次替豐德麗配股卻失敗。

去年十二月，豐德麗宣布以每股0.5元配售1.2億股豐德麗，佔豐德麗擴大股份後的發行股本8.82%，集資5,800萬元，並就每股配股，按1兌1基準發行上市公司認股權證，於二○一一年底前，可以每股0.5元行使認股權證，該部分集資額約6,000萬元。但豐德麗股東美國基金Passport質疑配股只為攤薄Passport股權及投票權，及讓麗新發展（488）在豐德麗的股權維持30%以上。

供股客戶「坐艇」
Passport指配股動機不當，指豐德麗雖聲稱配股收益可為集團旗下傳媒及娛樂業務提供資金，但事實上去年五月豐德麗已供股集資了十億元資金。該次供股，中南証券為包銷商。莊友堅日前作供時認同，豐德麗供股後股價大跌，供股的客戶全部「坐艇」，莊並形容當時的情況非常可怕。莊友堅昨又供稱，他多次從事公司配股，每次交易均能完成，這次替豐德麗配股卻失敗。

案件編號：HCA2722/2008、HCMP6/2009

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保薦人以不恰當的方法「支持」股價(工商東亞證券陳煒)

前工商東亞要員 被禁重投業界　

【明報 18.11.2009 專訊】
證監會宣布，禁止工商東亞證券前負責人員陳煒重投業界，為期4個月。有關行動源於證監會對工商東亞融資的調查，範圍主要涉及工商東亞融資在2004年，為一新股擔任保薦人及牽頭包銷商期間，以不恰當的方法「支持」股價。
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Webb指中策 (235) 已見泡沫

Webb指中策已見泡沫

【Apple 報 14.11.2009 訊】近期因收購台灣南山人壽而被「熱炒」的中策集團（ 235），獨立股評人 David Webb於網頁發表文章，指中策股價經過一輪急升後，目前股價已呈現泡沫。另外，他於文章中亦提及，資料顯示中策多名股東（包括可換股債券持有人）均與中南證券或相關公司有關。中策昨收報 0.65元，跌 8.45%或 0.06元，成交進一步縮減至 4.15億元。

David Webb指按收購協議，中策將發行大量新股及可換股票據進行收購，假設所有可換股票據悉數行使，中策總發行股本將達 1288億股，按周四收市計算，市值 914億元。按所持資產及債務作計算，其總資產值及每股資產值約 132億及 0.102元。至於南山估值，他認為基於市場競爭激烈，其估值不應大幅高於中策願意付出之價錢，若慷慨地給予約相等於南山淨資產值 1.5倍之估值，按中策完成交易後持有 80%計算，價值約為 101.7億元，即中策每股只值 0.079元，遠低於現股價，就算以慷慨的估值推算，其每股價值亦只為 0.181元，即較現股價低約 75%。他更特別提及，由於交易並不是一定能通過，現股價理應只會更低。

股東多與中南證券有關
文章又指出，雖然中策擬配股集資未進行，但早前發行可換股票據透露的潛在股東名單，卻暗藏一個被他形容為「中南網絡」的多家公司及股東，包括威利（ 237）、漢基（ 412）、福方（ 885）、馬斯葛（ 136）、民豐（ 279）、萊福資本（ 901）及合一投資（ 913）等。有趣的是，早前電盈（ 008）私有化計劃中，發生種票疑雲，其中有 132個持有一手股份股東，就是透過中南證券購買。
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證監會譴責 朱何妙馨(朱幼麟妻) 豐年證券

證監會譴責朱幼麟妻

2009年11月14日

▲證監會譴責豐年證券及董事朱何妙馨，並分別罰款 80萬及 30萬元。證監會早前調查豐年證券一前客戶主任挪用客戶資產個案期間，發現豐年證券在朱氏的管理下，出現多項內部監控缺失，包括未能分隔前線及後勤辦公室的職能；未能妥善確保發出結單及成交單據等交易文件的程序。朱何妙馨為朱幼麟妻子及已故何添之女。

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