德銀前分析員周淑敏 利益衝突 釘牌兩年

【Apple 報2011年10月13日訊】證監會針對大行分析員出現利益衝突問題，採取執法行動。證監昨日公佈，德意志銀行前分析員周淑敏因沒有規避利益衝突，違反證監的操守準則，昨日起被禁止重投業界，為期兩年。周淑敏於 1998年 5月至 2007年 9月是德銀的研究分析員，她於 2004年至 2007年間，以其在新加坡的兄弟及其嫂子名義，維持並操作一個秘密證券交易戶口，但她並沒有向德銀披露持有該戶口，違反操守準則。此外，周淑敏於 2006年 5月至 2007年 9月間，沒有披露她在兩家上市公司的持股權益，而該兩隻股份是她編製的 19份研究報告的研究對象；她又曾經在證監操守準則所訂明的分析員買賣禁制期內，買賣若干上市公司股份，而該等股份是她編製的研究報告的研究對象。

證監質疑其客觀性
根據操守準則，若分析員擁有與其所評論的上市公司權益，應在其研究報告中披露；分析員又不可在研究報告發出前 30日內，或在投資研究發出後的 3日內（即買賣禁制期），買賣其在該研究報告所評論的股份。證監會批評，周淑敏行為嚴重損害她作為研究分析員的角色及職責，並令人質疑其研究報告的獨立性和客觀性。