馬多夫騙局匯豐可損十億美元, 匯豐要再加信用卡多少息才夠填數?

馬多夫騙局匯豐可損十億美元, 匯豐要再加信用卡多少息才夠填數? 要再向散戶榨多少收費才夠填數? 再向散戶榨取多少按偈息差才夠支持匯豐班高層高薪職員繼續大派花紅加薪過聖誕新年?

16.12.2008 Appledaily 蘋論：從「馬多夫騙局」到「馬多夫騙局」

著 名 經 濟 學 者 舒 勒 （ Robert J. Shiller ） 前 幾 年 出 版 的 《 非 理 性 亢 奮 》 （ Irrational Exuberance ） 說 的 是 金 融 市 場 的 種 種 畸 形 現 象 ， 其 中 有 一 章 特 別 談 到 投 資 市 場 暢 旺 時 不 但 會 出 現 泡 沫 ， 更 會 出 現 各 種 各 樣 的 騙 局 。 近 百 年 來 最 經 典 的 自 然 是 意 大 利 裔 美 國 人 Charles Carlo Ponzi 設 計 的 投 資 騙 局 。 他 一 九 一 九 年 至 二 ○ 年 間 以 特 高 回 報 為 餌 誘 使 一 波 又 一 波 投 資 者 把 錢 投 放 入 他 成 立 的 虛 假 投 資 計 劃 ， 利 用 不 斷 新 增 的 投 資 派 發 紅 利 予 原 來 的 投 資 者 ， 造 成 獲 利 的 假 局 及 口 碑 。 不 消 七 個 月 ， Ponzi 以 新 投 資 支 付 舊 投 資 紅 利 ， 以 「 新 錢  舊 錢 」 的 騙 局 吸 引 了 三 萬 人 參 加 ， 吸 納 資 金 超 過 一 千 五 百 萬 美 元 。

可 是 ， 新 投 資 者 不 可 能 無 限 增 加 ， 當 流 入 資 金 開 始 減 少 時 ， 騙 局 便 維 持 不 下 去 。 這 位 一 度 坐 擁 數 百 萬 美 金 的 暴 發 戶 很 快 被 執 法 當 局 拘 捕 ， 執 法 部 門 並 發 現 Ponzi 根 本 沒 有 進 行 甚 麼 投 資 。 而 Ponzi Scheme （ 龐 氏 騙 局 ） 自 此 以 後 便 成 為 金 融 財 經 騙 局 的 代 名 詞 。

到 今 天 ， Ponzi Scheme 作 為 金 融 騙 局 代 名 詞 的 情 況 也 許 要 改 一 改 了 。 因 為 近 幾 天 揭 發 的 「 馬 多 夫 騙 局 」 （ Madoff Scheme ） 比 Ponzi 當 年 的 騙 局 規 模 更 大 ， 歷 時 更 長 ， 受 騙 的 人 更 大 多 是 名 人 富 豪 或 大 型 對 沖 基 金 。 這 個 「 馬 多 夫 騙 局 」 說 的 是 納 斯 達 克 交 易 所 （ NASDAQ ） 前 主 席 馬 多 夫 （ Bernard Madoff ） 的 詐 騙 案 。 根 據 執 法 部 門 及 傳 媒 的 資 料 ， 這 位 在 華 爾 街 赫 赫 有 名 的 馬 多 夫 成 立 的 證 券 投 資 公 司 長 期 以 高 回 報 及 連 年 有 增 長 作 招 徠 ， 但 實 質 上 公 司 並 沒 有 甚 麼 投 資 收 益 ， 所 謂 回 報 或 紅 利 其 實 是 借 用 新 投 資 者 的 資 金 派 給 原 來 投 資 者 ； 只 要 馬 多 夫 能 持 續 吸 引 新 投 資 者 或 向 銀 行 取 得 貸 款 ， 他 的 長 勝 神 話 便 可 維 持 ， 他 的 騙 局 便 可 以 延 續 下 去 。 然 而 ， 在 金 融 風 暴 及 資 金 緊 絀 下 ， 新 資 金 不 再 來 ， 原 來 客 戶 又 要 求 贖 回 ， 馬 多 夫 騙 局 自 然 像 其 他 Ponzi Scheme 那 樣 爆 煲 收 場 。

令 人 驚 訝 的 不 是 金 融 騙 局 再 次 出 現 ， 而 是 受 騙 的 包 括 很 多 大 型 基 金 、 大 型 銀 行 及 金 融 機 構 。 其 中 蘇 格 蘭 皇 家 銀 行 被 騙 四 億 英 鎊 ， 瑞 士 的 UBP 銀 行 可 能 損 失 十 億 美 元 ， 日 本 的 野 村 證 券 被 騙 三 億 美 元 ， 甚 至 匯 豐 也 可 能 損 失 超 過 十 億 美 元 。
要 知 道 這 些 大 型 基 金 、 金 融 機 構 及 銀 行 都 不 是 投 資 新 手 ， 它 們 對 投 資 市 場 的 運 作 都 有 豐 富 經 驗 ， 機 構 內 部 更 有 專 責 部 門 負 責 評 估 投 資 及 貸 款 風 險 。 然 而 ， 它 們 卻 像 普 通 投 資 者 那 樣 輕 易 墮 入 金 融 天 仙 局 中 ， 被 騙 去 數 以 億 計 甚 至 十 億 元 計 的 資 本 ， 令 股 東 蒙 受 重 大 虧 損 。 這 些 金 融 機 構 及 投 資 基 金 是 否 妥 善 管 理 投 資 及 貸 款 風 險 ， 是 否 做 好 內 部 監 管 實 在 是 個 大 疑 問 。

另 一 個 令 人 驚 訝 的 問 題 是 「 馬 多 夫 騙 局 」 並 非 今 年 或 去 年 才 出 現 的 ， 而 是 存 在 多 年 的 情 況 ， 而 是 在 監 管 機 構 眼 皮 下 運 作 了 幾 十 年 的 東 西 。 換 言 之 ， 監 管 機 構 幾 十 年 來 對 這 個 就 在 眼 前 的 騙 局 一 直 視 而 不 見 ， 不 聞 不 問 ， 任 由 越 來 越 多 受 害 者 跌 入 陷 阱 ， 任 由 小 騙 案 變 成 一 個 涉 及 五 百 億 美 元 及 足 以 撼 動 金 融 穩 定 的 大 騙 局 。 像 這 樣 差 劣 的 監 管 水 平 ， 像 這 樣 馬 虎 的 監 管 機 構 ， 怎 不 令 人 怵 目 驚 心 ， 信 心 盡 失 呢 ？

梁高美懿否認匯豐上調信用卡息率與本港信用卡貸款質素下降有關。

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