羅兵咸永道向股東賠10億元

羅兵咸永道與證監會達成協議, 就恒大虛假財報, 向股東賠10億元  2026.4.23

恒大賬目造假一事續有餘波。曾擔任恒大核數師的羅兵咸永道（PWC），與證監會達成協議，就恒大於2019年及2020年出現虛假財務報表一事，該會計師事務所需要向恒大合資格獨立少數股東賠償10億元。

證監會指出，羅兵咸永道香港曾審核中國恒大截至2019年12月31日及2020年12月31日止財政年度（分別為2019財政年度及2020財政年度）的財務報表。證監會的調查聚焦於中國恒大的業績公告和年報，當中發現目前正在清盤中的中國恒大曾大幅誇大該兩個財政年度的年度收入及利潤。證監會亦審視了羅兵咸永道香港所擔任的角色，所得出的結論是，由於中國恒大散發虛假和具誤導性的財務資料，以及核數師嚴重違反其專業責任，故曾出現市場失當行為。

根據所達成的協議，證監會與羅兵咸永道香港同意在不承認任何法律責任的基礎上，有關事宜將完全並最終得到解決，且證監會不會對羅兵咸永道香港採取任何進一步行動，前提是羅兵咸永道香港必須履行協議的條款。

連續兩年虛增收益

證監會斷定，中國恒大於2019財政年度及2020財政年度的年報和業績公告載有在要項上屬虛假或具誤導性的資料，特別是在收入確認方面。中國恒大在物業尚未竣工和交付予買家前提早確認物業銷售收入，藉此操縱其年度收入及利潤，意圖大幅誇大經審核年度收入及利潤。

證監會的結論是，中國恒大於2019財政年度及2020財政年度的經審核年度收入，分別被誇大了2,139億元（人民幣‧下同）或44.79%及3,502億元或69.03%。因此，中國恒大於2019財政年度及2020財政年度分別為335億元及314億元的經審核年度利潤，實應為分別虧損71.2億元及199億元。

證監會指羅兵咸為恒大審計期間並無維持獨立性

於2019財政年度及2020財政年度，羅兵咸永道香港是中國恒大的核數師，而普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）則協助羅兵咸永道香港對中國恒大的財務報表進行審計。

儘管羅兵咸永道香港並不承認下述事項，但證監會認為羅兵咸永道香港：

1. 在擔任中國恒大的核數師期間，牽涉入披露《證券及期貨條例》第277條所指的虛假或具誤導性的資料；

2. 在對中國恒大的2019財政年度及2020財政年度的財務報表進行審計期間，沒有維持核數師的獨立性；

3. 在審計規劃、執行審計程序及處理審計違規事項方面，沒有抱持充分和專業的懷疑態度；

4. 沒有設計並執行有效的實地視察，以確定物業的建造及交付狀況，從而作出適當的收入確認；

5. 主動默許中國恒大管理層操縱審計樣本及實地視察的行為，致使提前確認收入一事遭到隱瞞；及

6. 沒有充分核實相關證明文件及紀錄的真確性。

證監會指出，本著為股東爭取賠償的最終目標，斷定與羅兵咸永道香港達成協議，是最符合中國恒大獨立少數股東的利益，而根據該協議，已預留10億元，以透過由獨立管理人監督的程序，分發予該等獨立少數股東作為賠償。賠償程序的詳細條款將會適時公布。

與此同時，中國恒大的獨立少數股東及其中介機構應保存涉及該公司股份的交易紀錄，以便就賠償提出申索。中介機構亦應向這些股東提供合理協助，以便他們提出申索。

首宗會計師事務所因涉虛假財報向倒閉公司股賠償

證監會行政總裁梁鳳儀女士表示：「這是首次有已倒閉公司的核數師，向因虛假及具誤導性的財務報表而蒙受損失的獨立少數股東作出賠償。這將向審計業界及投資大眾發出一個明確的訊息：證監會致力就財務資料的披露是否準確和可靠，向上市公司及其核數師追究責任，藉以維護市場的廉潔穩健，同時保障投資者的利益。」

證監會法規執行部執行董事戴霖先生指出﹕「核數師不僅擔當必要把關者的角色，亦是增強大眾對本港金融體系的信心的重要一環。當核數事務所人員主動削弱為確保匯報資料準確而設的監控措施時，不僅會打擊投資者的信心及損害市場的廉潔穩健，更會動搖本港市場賴以成功的問責制度的根基。在此情況下，證監會定必採取行動，竭力保障受影響股東的利益。」

證監會亦對財政部及中國證券監督管理委員會在調查過程中給予的堅定支持和寶貴協助，深表謝意。這凸顯出三方監管機構之間通力合作，攜手打擊市場失當行為及保障投資大眾的利益。

恒大審計師羅兵咸遭清盤人起訴官司　5月首次聆訊

2024年3月，即中國恒大被勒令清盤大約兩個月後，作為代表恒大債權人的清盤人，美國企業重組諮詢公司安邁顧問的 Edward Middleton 和黃詠詩，對普華永道和普華永道中天會計師事務所提起訴訟。原告指控普華永道在審計恒大過去財務報表的工作中存在「疏忽」和「失實陳述」。

5月的這次聆訊不涉及普華永道中天。

羅兵咸為恒大假帳問題共繳13億 包括向股東回水10億 遭罰3億兼禁接上市公司新客半年

證監會及會計及財務匯報局就中國恒大（前上市編號3333）問題帳目，對時任恒大核數師羅兵咸永道香港（簡稱羅兵咸）的調查有結果。證監會昨公布與羅兵咸達成協議，後者同意預留10億元向已退市的中國恒大的合資格獨立少數股東賠償「回水」；會財局則公開譴責羅兵咸、兩名前合伙人兼註冊負責人張肇昌及周世強，處以合共3.1億元罰款，羅兵咸佔其中3億元。即羅兵咸需賠付共13億元。而會財局作為會計專業的獨立監管機構，更即時限制羅兵咸未來半年承接上市公司新客

自2021年起會財局（前稱財匯局）、中證監等便已開始調查羅兵咸在恒大事件的表現。而今次羅兵咸願向中國恒大股東回水，不過卻未有承認任何法律責任。因據證監會與羅兵咸的協議，雙方是同意在不承認任何法律責任的基礎上，有關事宜將完全並最終得到解決，且證監會不會對羅兵咸採取任何進一步行動，前提是羅兵咸必須履行協議的條款。

證監：首次有核數師向受損少數股東賠償

證監會行政總裁梁鳳儀表示，這是首次有已倒閉公司的核數師，向因虛假及具誤導性的財務報表而蒙受損失的獨立少數股東賠償。這將向審計業界及投資大眾發出明確信息，即證監致力就財務資料的披露是否準確和可靠，向上市公司及其核數師追究責任，藉以維護市場廉潔、穩健及保障投資者利益。

今次羅兵咸同意向恒大少數股東「回水」10億元，證監會表示是發現目前正在清盤中的中國恒大曾大幅誇大2019及2020年兩個財政年度的年度收入及利潤，並審視了羅兵咸所擔任角色，證監會認為羅兵咸在事件中有六點缺失，包括在擔任恒大核數師期間，牽涉入披露《證券及期貨條例》第277條所指的虛假或具誤導性的資料；在對中國恒大的2019財政年度及2020財政年度的財務報表審計期間，沒有維持核數師的獨立性等。證監會指出，本着為股東爭取賠償的最終目標，斷定與羅兵咸達成協議是最符合恒大獨立少數股東的利益。賠償程序的詳細條款將會適時公布。證監會的結論是，中國恒大於2019財政年度及2020財政年度的經審核年度收入，分別被誇大了2139億元人民幣或44.79%，以及3502億元人民幣或69.03%。

羅兵咸：不影響現有客戶

羅兵咸發出聲明，已收到會財局處罰決定，並提及與證監會達成協議，惟並未承認相關責任或同意其結論。該行中國主席兼首席執行官何睦寧（Hemione Hudson）表示，與會財局及證監會，就超過5年前恒大審計工作而引致的監管事宜所達成的結果，將不會對羅兵咸的現有客戶造成任何影響。羅兵咸於聲明中又提及，認知到此前恒大審計工作的表現，遠低於羅兵咸一貫持守的高標準，以及持份者的期望，解決這些監管事宜為重要的一步，很高興事情現在告一段落。接近羅兵咸消息人士指出，內地監管機構包括中證監及財政部在本港會財局的調查中一直有配合，據他們了解，隨着昨天的公布，內地及本港監管機構對羅兵咸的調查已完結。羅兵咸亦一直有就事件反映的內部管治問題整改。

恒大清盤人起訴羅兵咸 下月聆訊

不過事件是否全面告一段落或言之尚早，據高等法院的排期資料顯示，中國恒大清盤人為追回資金起訴羅兵咸一案，將於2026年5月18日首次公開聆訊。有熟悉相關案件人士指出，客觀地看昨日證監會及會財局的公布，正反映有關機構有錯失，因此對債權人有利。

會財局斥羅兵咸 失誤嚴重 涉五大缺失
繼2024年9月中國財政部及中證監出手，就恒大事件對普華永道（羅兵咸永道於內地的名稱）判罰款及作停業處分後。事隔約1年7個月後，會計及財務匯報局就事件向羅兵咸罰款3億元、禁止羅兵咸承接上市公司新客半年，以及指示羅兵咸於一年內，至少每隔3個月就其補救措施，向會財局匯報最新進展及提供報告，以及安排額外培訓。

會財局紀律處分部主管梁惠珊表示這是該局首次對公眾利益實體（即上市公司）核數師施加執業限制。鑑於有關審計失誤性質嚴重且情節惡劣，反映事務所在管治及監控控制方面存在重大缺失，對公眾利益影響深遠而廣泛，施加高額罰款及執業限制屬必要且合適。

兩名前合伙人各罰款500萬

會財局亦分別向兩名羅兵咸註冊項目前合伙人張肇昌及周世強罰款500萬元，以及公開譴責兩人，周世強曾為羅兵咸南中國地區及香港地區審計主管合伙人。會財局指出，張肇昌作為恒大集團審計及恒大汽車（0708）審計項目質素監控審視員，未有妥善審視相關的主要審計工作底稿，以及評估項目團隊的重大判斷及結論；而周世強為涉案期間指定的質素監控制度負責人，未能履行其責及未能盡其最大努力，確保羅兵咸設有及遵從有關恒大集團審計的質素監控制度的政策及程序。另指出周未能於履行質素監控制度負責人職責時，展現專業與盡職。

會財局於最新的紀律處分行動聲明中指出，羅兵咸的缺失可歸納為五個範疇，包括「促成並助長管理層虛增該集團的呈報利潤和流動性」、「未能運用專業懷疑態度及執行適當程序以獲取充分適當的審計證據」、「未能維持審計獨立性」、「更廣泛而言，未能依照要求的專業準則進行審計」，以及「未能妥善監察及評估普華永道中天廣州分所的質素監控制度」。聲明亦提到有四個警示，指出該等狀况顯示恒大集團承受重大財政壓力，表示羅兵咸有必要提高專業懷疑態度。其中一個警示為，羅兵咸理應識別到，恒大地產集團已違反「三條紅線」政策，被限制銀行融資，因而產生財政壓力及管理層篡改該集團的財務狀况的誘因。

每股或賠0.325元

羅兵咸永道香港（下稱羅兵咸）就內房股中國恒大（前上市編號3333）造假數一事，將向恒大合資格獨立少數股東「回水」10億元。本報翻查涉事的2020年財年紀錄，截至該年年底，恒大當時總股本為132.39億股，控股股東許家印及其前妻丁玉梅共持有101.62億股或76.76%權益，撇除兩人持股後，按此簡單計算，即獨立少數股東持股約30.77億股，每股或可獲賠約0.325元，按每手股數1000股計，每手或獲賠325元。

華置2020年底持11.7億股恒大

值得留意的是，按恒大2020年報顯示，作為許家印老友的劉鑾雄及其妻子陳凱韻（甘比）旗下的華置（0127）仍是主要股東之一，於該年年底持有11.7338億股或8.86%權益。華置或將可獲賠3.81億元，這又恰恰與去年華置全年虧損3.88億元相若。要強調的是由於賠償程序的詳細條款仍未公布，故誰合乎資格獲賠，又或可獲賠多少暫難掌握。有業界人士提出，證監會的公布指獲賠對象是合資格獨立少數股東，到底華置是否符合資格，仍存變數。

華置自2021財年起出售恒大持股，至2023財年才沽清。此前，華置曾傳因持有恒大債券及股份損手逾百億元，2023年大劉在記者會曾表示，不會透露實際虧損數字，更稱太太甘比「從來冇決定，所有投資啲嘢，賺係我、蝕都係我。」更反問記者「報紙話我蝕500幾億，賺個啲唔計？」

 

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