"高頻交易" 的搶錢略奪偷呃拐騙真相 -- "貨幣戰爭Currency War(5) 山雨欲來"

"高頻交易" 的搶錢略奪偷呃拐騙真相
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宋鴻兵著 "貨幣戰爭Currency War(5) 山雨欲來" 書中第二章 "股市中的黑色禿鷲" 中 (第75-77頁)寫道:

2009年12月, 曾於高盛(Goldman Sachs)和瑞銀(UBS) 當高頻股票交易員(trader) 的哈姆.博德克 查詢一家電子交界系統供應商, 得知高頻交易的真相, 撮要是:

                

1. 何解高頻交易必然可搶跑於非高頻交易的限價盤 (limited order) 排列之前並搶先得到撮合配對完成成交呢? 問題就出在電子交易平台的撮合系統 (Electronic Matching System), 這種非高頻交易最普通的交易訂單都被埋了 "木馬" (病毒). 藏著貓膹! (等同交易作弊). 原來交易撮合系統的電腦程式中, 將所有買(賣)單進行排序, 本來價格最優的應該排在訂單隊列的最前面, 價格完全相同的應按照先來後到的順序排列, 即價格優先及時間先優先的原則, 但許多電子交易平台卻在訂單排序上留了 "後門". 高頻交易的特殊訂單都被 "隱藏" 插在買單隊列的最前面, 而普通非高頻交易的限價盤則被向後擠. 在交易時, 高頻交易的特殊訂單都總是能夠以最優價格最先成交, 而且不管價格如何變動, 高頻交易的隱藏特殊訂單的優先級永遠高於普通非高頻交易的限價盤. 當價格上揚後, 高頻交易的隱藏特殊買單轉身又排在賣單隊列的最前面, 以最優價格首先賣出, 從而實現了 "每單只賺不賠" 的夢想.

2. 高頻交易的算法能在幾毫秒內判斷賣單隊列的優勢, 確認價格趨勢即將逆轉, 在價格還沒來得及變動之前, 高頻交易的特殊買盤就把股票以原(排入)價立刻反手賣給了原本排在其身後的買家, 電光火石之間完成了撤單. 在股票交易的食物鏈上, 非高頻交易的限價盤就是最底層的獵物, 它們是專供頂端的高頻交易員享用的點心.

3. 賺錢成了各個交易所的頭號任務, 維護市場的公平, 公正和公開儼然變成了交易所的尋租手段(可出賣出租). 哪家公司的伺服器離交易所的數據中心距離更近, 這家證券商就更利於搶跑, 交易所居然將自已數據中心的機房位置當成生財之道, 高價租給高頻交易公司將其伺服器安置在其旁邊. 為了讓高頻交易公司租戶更加滿意, 交易所還提供更大的帶寬, 讓高頻交易公司租戶能以更高的數據傳輸速度擴大已有的優勢 (佔據了市場交易數據流的上游, 能夠搶跑和搶道). 一些貪婪的交易平台, 為了迎合高頻交易商的需求, 甚至在其撮合系統中植入 "木馬", 讓高頻交易公司們在市場上肆意碾壓普通非高頻交易的限價盤的股民.

4. 高頻交易公向交易所交易系統製造海量報價 "噪音"(報價要求 quote request), 主因不是為了成交, 而是要延緩交易所數據處理的速度, 擠佔普通股民的信息通道, 推遲市場獲得真實交易信息的時間, 這相當於互聯網的 "阻塞攻擊".

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無論是哪種 "搶跑" 的途徑, 高頻交易都製造了嚴重的不公平. 在市場穩定時, 它盤剝全體股民, 效果相當於吸血鬼; 而在市場需要流動性時, 它又迅速消失, 導致市場的激烈動盪.

從高頻交易可窺見, 高頻證券商與交易所的勾結和扭曲市場, 金融海盜的貪婪手段當道, 嚴重損害市場的公平公正. 監管機構的放任及無知 無才 無能 無道 無恥.

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高頻交易在香港只會於交投頻密的大藍籌股, 更集中於大熱門的A股ETF, 如南方2822, 安碩2823, 華夏3188. 但亦有很多假扮高頻交易其實只是裝兇作勢用彈弓手, 做市托價或壓價呃鬼而矣.

大鱷出彈弓手, 肆無忌憚, 日日頻頻出沒造市, 例子多多, 如列於:

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015/08/2822-2823-etf.html

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015/05/2823-a50-xetf.html

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015_03_01_archive.html

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015/03/a50-xetf-2823-part-a.html

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015/03/a50-xetf2823.html

http://stockmarketmanipulaters.blogspot.hk/2015/05/2823-a50-xetf.html )

陳文鴻博士於1014集把酒當歌中說香港股市主要由莊家大戶操弄呃錢.  即是由金融海盜公然操控的所謂  "國際金融中心",  蠱票衍生毒品氾濫中心,  大鱷視證奸會廢柴.  

沈振盈說香港的股市,  很多方面營造極有利大戶造市，  配合衍生工具，將小投資者閹。

沈振盈指, 強國救市措施之中，打擊惡意沽空一定是重點，姿態要告訴操控市場的對沖基金，勿再上下其手。此等別有用心之輩，利用各種手段，操控市場以圖利，令股市過份下跌，還口口聲聲話自由市場，實令人髮指。事實上，股市空軍的慣用手法，是利用程式交易製造買賣活躍的假象，推高股價之後進行沽空，甚至散播負面的謠言，以達獲利的目的。近期內地救市措施主力在查察惡意沽空，目的也在於此，因為此等對沖基金針對一些滬港通股份惡意大手拋售，便可達到推低指數的目的。

強國執法機構勇於嚴查護法來爭功，香港證奸會那敢開罪大鱷?  識撈放水留後路他日退休有錢途好過啦!