新中港案 胡定旭 被裁會計專業失當

新中港案　胡定旭 被裁會計專業失當

【Appledaily 報 25.12.2013 訊】剛卸任醫管局主席的全國政協常委胡定旭，昨日被香港會計師公會裁定專業行為不當，罪名是未能遵守會計師專業操守的獨立性要求。事件涉及安永會計事務所及由已故「紅色」商人徐展堂成立的新中港集團，案件糾纏了八年多，59歲的胡定旭面臨被罰款最多50萬元及在會計師名冊永久除名。

有利益衝突或永久除名

會計師公會在平安夜晚上8時許發出紀律裁決新聞稿，宣佈胡定旭涉及新中港集團利益衝突一案的聆訊結果。公會裁定胡定旭專業行為不當，是因他沒有遵守、維持或以其他方式應用專業操守準則內對會計師獨立性的要求。

新聞稿指胡定旭參與了一間公司或該集團內的數間公司，自1995年12月31日至1997年12月31日的審計工作。資料顯示，胡定旭當時為安永的高級合伙人，被視為核數師，同時出任上市公司新中港集團的董事及財務顧問，他也曾承認案件與新中港有關。安永則曾在上述時期執行新中港的審計工作。

紀律委員會認為，胡定旭應該要確保在執行他的專業工作時，避免其獨立性受到損害。但他同時擔任新中港的財務顧問及安永的核數師，令安永獲得可觀的服務費。胡定旭又以個人名義或透過第三者公司間接向新中港作出貸款。

會計師公會暫未決定對胡定旭的懲處，新聞稿稱，紀律處分範圍包括永久或有限期地將違規者從會計師註冊紀錄冊除名或吊銷其執業證書，並作出譴責，及罰款最高50萬元。

胡定旭回應稱，今次聆訊是關於20多年前安永同時作為新中港財務顧問及核數師，有否利益衝突的問題。20年來，很多準則和規則已改變，他會詳細研究判詞，再決定是否上訴。現為全國政協常委的胡定旭曾是公職王，曾任醫管局主席及多個官方委員會的成員，改朝換代後公職所餘無幾。

涉案的安永則罪名不成立，但公會認為，安永作為一間註冊執業會計師事務所，沒有作出適當的措施避免利益衝突，有可能影響審計專業工作的客觀性。

公會同時認為安永沒有任何或足夠的監管系統，能夠在獨立性受到損害時作出警示。安永另一合伙人嚴嘉洵則被批評沒有作出適當的措施避免利益衝突，因而有可能影響她執行新中港審計專業工作的客觀性。

買超級抽水股 8079 儍的嗎？

絕大部份股份都由大蠱東莊家及其人頭戶持有, 正奸會隻眼半開隻眼閉放縱, 供股  ..併股...  供股 ...  併股 ...  供股 ... 併股 .... 供股  .......  

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股榮  22.12.2013 趣BlogBlog：
買超級抽水股　儍的嗎？

上周一則中國農產品（149）通告，宣佈股份先40合1，然後1供15，再送1紅股，更覺得股票為了抽水，其實可以去到相當盡。

公司先合股，後供股，以往司空見慣，但昔日多是仙股的伎倆，毫子股並不常見。仙股需要最少合併成為毫子股，才能集資或收購合併，亦因這樣做才能出現供股價折讓大，令小股東處於供又死、唔供又死的不利的情況。

中農簡單複雜化，今次供股價0.465元（合股後），較宣佈前股價4.52元（合股後）有九成折讓。

這次超級大逼供，是我印象之中，最狠最盡的一鑊。翌日中農股價瀉42%，揸住貨的散戶，情何以堪？供股前，街外股東佔總股本76%，如果全部散仔唔供，合股、供股及送紅股後，持股本數目劇降至4.5%。至於大股東等所謂一致人士承諾供股，持股由23.5%增至68%。
這種合股又大折讓供股的方法，玩得最出神入化的，可算是抽水大王官永義，永義實業（616）今年10月曾試過40合1，然後1供5，供股價當時折讓77%，可見今次中農更絕。
其實要避開這些老抽股，並非無路可捉。這類股份，相關大股東通常富有經驗，例如今次中農的大股東中，一致人士公司過去多次「合完即供」，供開有感情，通常執完散戶一劑又一劑，因此大家只要買股前做下功課，就算贏唔到，都唔會輸大鑊。

推介一個網站，股壇長毛David Webb成立的網站webb-site.com，有公司過去配股、供股以及合股等公司抽水紀錄，大家買細價股前，不妨可以去網站睇下以往「勁抽」歷史，係唔係莊家股、Chapter21公司或者其他股，起碼有個印象。

其實股票抽水，並非死罪，就算是長實（001）及滙控（005）等大藍籌，昔日一樣遇到財困陷入險境，要向小股東抽水共度時艱，在合情合理公平原則下，趁低買抽水股，隨時為財富增值的良好機會。

不過，部份動輒向小股東「每年抽你多一些」的細價股，借用高登潮語，買了真的hi hi，以後要買這些股票的時間，無論支陽燭升得幾長幾靚，都同自己講，儍的嗎，唔夠講多幾次，儍的嗎、儍的嗎、儍的嗎？

摩根士丹利亞洲前董事總經理杜軍內幕交易案, 償還散戶2,390萬

【蘋果日報113.12.2013訊, 記者：吳永強　黃幗慧　石永樂】證監會再次成功「打老虎」。擾攘逾6年的摩根士丹利亞洲前董事總經理杜軍內幕交易案終告圓滿落幕，法庭頒令杜軍要向297名投資者「回水」合共2,390萬元，為證監會以《證券及期貨條例》第213條成功令內幕交易「還原」兼「回水」的第一例，預料可供日後同類案件參考。

摩根士丹利亞洲前董事總經理杜軍，因透過中信資源（1205）內幕交易獲利，雖然於09年已被判罪成，惟證監會仍窮追不捨，以《證券及期貨條例》第213條向杜軍民事追討，昨終「修成正果」。法院昨頒令杜軍需就其於07年2月15日至4月30日期間買入中信資源股份的交易「還原」。當日297名向杜軍沽出中信資源股份投資者，據悉大部份為散戶，將可獲得杜軍償還內幕消息公佈前後的股份差價。

確定「受害人」身份成關鍵

證監會主席唐家成指出，對法庭的裁決感到高興及滿意，希望可給予透過內幕消息獲利的投資者一個信息及教訓。主力負責今次打虎行動的證監會法規執行部執行董事施衛民（Mark Steward）則認為，「本案帶出明確的訊息，就是不法行為的後果，包括復原或補救的成本，均應由違規者負責，而不應由無辜的投資者或市場來承擔」。

證監會首次以「第213條」令因內幕交易而受損的散戶獲「回水」，關鍵在於成功確定「受害人」身份。律師黃啟豪指本案有前瞻性，往後同類案件可作參考，但將來界定「受害人」的定義時，或會出現爭議，能否得到「回水」便值得商榷。

杜軍的資產在案發後被凍結，繼早前1,600多萬元被解凍後，高等法院昨在杜軍及證監會同意下，下令解凍餘下750萬元現金資產，令證監會能將共2,390萬元支付「回水」。法官吳嘉輝下令杜軍明年1月起計的4個月內，將750萬元交到法庭，法庭然後會將錢轉交予證監會管理人李約翰（John Lees），由他將錢償給予「受害人」。

李約翰回覆本報查詢時指出，「現時仍未收到有關文件，故暫未有相關款項交還的安排，但據我哋理解證監會亦傾向盡快向投資者『回水』」。

杜軍減刑　仍重囚6年

杜軍於2007年初代表大摩擔任中信資源收購油田資產的小組成員期間，得悉該公司將會收購。收購消息公佈之前，他先後9次「偷步」買入2,670萬股中信資源股份，合共約8,600萬元。同年5月9日，中信資源公佈收購消息後股價大升，杜軍趁機沽出其中1,300萬股，獲利約3,340萬元。

雖然其後杜軍蝕讓餘下的股份，實際利潤僅得約200萬元。不過，證監會按交易消息公佈後中信資源的股價作推算，指杜軍內幕交易名義利潤約有2,332萬元。

證監會其後收到摩根士丹利的舉報後展開調查，而杜軍在09年9月因10項內幕交易罪成，被判監7年及罰款2,332萬元，為同類案件最重的刑罰。杜軍其後提出上訴，刑期減至6年，上訴庭亦認為罰款太高會影響杜軍交易對手可獲得的退款額，故大幅調低罰款額至168.8萬元。

杜軍（箭嘴）早年透過中信資源內幕交易獲利，09年被判罪成，判監7年，後獲減刑至6年。

【小知識】
《證券及期貨條例》第213條，被視為證監會打擊市場不當行為的尚方寶劍，該條例可要求法院頒令凍結對方資產，「還原」違規交易之餘，並向受影響人士如交易對手及股東「回水」。證監曾多次引用213條保障投資者，較知名事件有洪良國際（前上市編號為946）招股文件有虛假及誤導性資料，便被勒令斥10.3億元回購股東手上股份。今年老虎基金（Tiger Asia）亦被證監要相同條例打擊其失當行為，將3,850萬元資產賠償予投資者。