證監申猶太大鱷等20被告「回水」
細價股正利上市炒高後挫九成
入稟告「搭棚」造市
【明報2019.7.18專訊】證監會近日入稟，提告9名個人及11間私人公司，涉及為當時在創業板上市的細價股正利控股（3728）「搭棚」，營造股價上升及成交活躍的假象，申請凍結案中20名被告名下資產、以及要求還原交易，是證監首次要求細價股造市後「回水」的案例。翻查資料，部分被告包括劉奕群及私人公司「360 HK」，均涉及近年活躍向細價股投資者提供貸款，其後操縱股價逼客戶「補倉」牟利的一個猶太金融集團。
案中涉及股價被操縱的本港建築股正利，於2016年3月29日在GEM板（前稱創業板）上市，而涉及「搭棚」的案發時間，由該股上市當日至同年9月7日。翻查資料，正利股價由上市配售價0.283元，1個月內已飈升近14倍，直至同年7月13日升至上市新高5.86元，上升接近20倍。直至9月2日，正利股價開始向下，9月7日更單日急挫超過九成至0.45元（見圖）。
上市半年股價急升急跌 疑涉人為操縱
證監會指出，正利在上市後的半年內急升急跌，是由於其股價被操縱，人為炒賣製造虛假市場，干犯《證券及期貨條例》第274及295條，涉及虛假交易罪行。證監會在入稟狀中，要求高院下令凍結案中20名被告資產，要求被告賠償曾於「搭棚」期間購入股票而損失的投資者，並禁止被告再於香港市場進行股票及期貨交易。
禁被告於港交易股票期貨
被證監會狀告的多名個人及公司中，包括部分持牌證券從業人員，如薛伊琪（Sit Yi Ki）、亦有任職多間私人投資公司董事的業內人士如Isidor Subotic、David Subotic，以及公司如David Subotic所管理的基金Das Capital Limited以及其旗下私募基金Eastmore Global Limited、國外投資公司Coastal Management LLC等，另涉及近年專「劏」細價股投資者的猶太金融集團事件的人物及公司，包括中辰證券主要股東劉奕群及360HK亦在被告人之列（見表）。
劉奕群旗下公司 Mighty Edge提早沽貨獲利
今次證監提告，意外令正利在2016年急瀉事件中，一名在事前提早沽貨獲利的不知名股東曝光。翻查資料，今次案件被告之一的離岸公司Mighty Edge，原來在2016年7月大手買入逾10%正利股份，其後在8月份、即正利股價大瀉前突然大手沽出。據入稟狀披露，Mighty Edge為同案另一被告劉奕群名下公司，該公司曾以正利股份作抵押向兩間私人公司貸款，最終未能償還，令借款人唯有斬倉但仍蒙受損失，因此證監會額外要求Mighty Edge賠償借款人損失。
中辰證券去年停業 與360HK同列被告
【明報2019.7.18專訊】今次證監會入稟控告的20名被告當中，包括了去年9月暫停股票買賣、譚焯衡有份參股的中辰證券，以及一間在中美洲國家伯利茲註冊、名為360HK的貸款公司。無巧不成話的是，中辰證券及360HK去年曾被指以低息貸款作招徠，吸引一班細價股股東以股票作抵押貸款，但押股後360HK卻擅自沽售股票，受害者包括股評人王冠一胞弟、資深投資者王文漢。截至昨晚，本報未能聯絡王文漢進一步了解情况。
向細價股股東提供低息抵押貸款
消息指，王文漢曾向360HK申請低息貸款300萬美元，以一批時值約4000萬元的股票作抵押品，託管人為中辰證券，後來該批股票價值增至2億元，王欲取回股票卻未能成事，其股票更疑似被中辰證券私下沽售，因此王文漢去年8月，就與中辰證券的糾紛報警。有指涉及借貸的合約十分複雜，當中有條文指借款公司有權將抵押的股票作全權買賣。
受害者包括王冠一胞弟
消息又指，360HK只是一間空殼公司，負責人已失蹤，而公司背後是一班以美籍猶太人為首的國際金融大鱷。此外，在王文漢事件曝光後，去年9月中辰證券合規部忽然向客戶發出通知，稱自願暫停為客戶提供港股及深、滬港通買賣服務，直至另行通知為止。
證監曾多次勒令「回水」 實際效用有限
【明報2019.7.18專訊】證監會以違反《證券及期貨條例》第213條，俗稱「還原交易」的條例勒令「回水」，過去曾有多次成功案例。其中最經典首推2009年洪良國際一案，該公司上市僅3個月便被揭發造假，翌年證監會首次成功引用213條指令洪良「還原交易」，回水逾10億元予投資者，此後這條「還原交易」條例便成為證監會的「尚方寶劍」。
洪良上市3月揭造假 「回水」10億
除了洪良，2011年被揭財務造假而停牌的瑞金礦業（0246），在2017年也被證監會以213條勒令其須向小股東還原交易；2017年停牌的群星紙業，亦因招股書內容失實等，去年被法庭裁定須向約2.7萬名股東賠償14.2億元。此外，2017年證監會也入稟高院，要求造假的中國森林及保薦人渣打、瑞銀，以及上市時的核數師畢馬威，須向受影響的小股東還原交易，不過此案仍在訴訟階段。
除了上市公司，213條也適用於個人及投資基金。2009年前大摩高層杜軍因透過內幕交易獲利2332萬元而判刑，證監會於2013年再以213條入稟，勒令杜軍要向投資者「回水」2390萬元；同年證監會又向涉及內幕交易案老虎基金追討，為受影響的1800名投資者討逾4500萬元。證監會也曾在2014年向國美電器（0493）創辦人黃光裕勒令「回水」4.2億元。
不過，雖然證監會手持213條，但因審訊經年，而且部分涉事公司資產早已被掏空，小股民實際可討回的賠償往往有限。
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